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聚焦七月经济数据

央行上周五公布的社融、信贷数据双双回落,其中居民贷款继续同比少增2842亿元,除了今年以来一直因为楼市低迷的中长期贷款外,居民短期贷款也在回温2个月之后再次回落。

在浙商证券银行业分析师梁凤洁、邱冠华看来,7月信贷数据弱于预期的核心原因,一方面是6月冲量透支了7月信贷需求,另一方面则是疫情反复和楼市断供风波,压制了居民消费需求和购房信心。

事实上,这种现象已经不仅仅是宏观数据层面的现象,而是体现在每一个个体身上,大家的储蓄意愿还在继续攀升,这让不少银行的信贷经理很“焦虑”。最近不少人向记者反映,银行和一些外包中介的电话“营销”又增多了,他们要么鼓励客户选择分期偿还信用卡,要么发出额度提升的邀约,还会宣传一种“性价比优于一般消费贷”的信用贷。但据信贷经理透露,很大一部分人借了钱是用于提前还房贷。

居民不敢花钱,银行也急了

作为一名北漂上班族,小雨最近被银行和一些第三方信贷中介“盯上”了,三天两头接到各种电话,他自己也不知道在哪里“暴露”了个人信息。

“虽然我们知道您完全有能力按时偿还信用卡,但因为您从来没有使用过分期还款,而且额度也已经累计到××万元,我们联系您是告知您,可以帮您把这期信用卡还款额延期到下个月……”小雨回忆说,最近有招商银行客服人员鼓励他选择分期还款,理由是这样可以增加和银行的互动,未来可以更多参与该行的优惠活动,甚至有助于提升信用额度等。

但这样做的代价是要支付分期手续费。虽然小雨不理解有什么理由需要做这种增加成本的选择,但对银行及其信贷人员来说,分期带来的手续费是一笔重要的收入和业绩。

更多的电话是来自自称银行外包机构的人,他们一开始自称是某某银行信贷中心的人员,后来小雨才知道他们来自不同的外包公司,但共同的目的都是向他“推销”一种专为上班族打造的信用贷,即只要有正常的工资流水和社保记录,就可以按需申请到最高300万元的贷款。

与小雨类似,还有多位北京地区的居民向记者反映,近期频繁接到类似电话,除了以上内容,还有提高信用额度等。

这些电话作为相关人员完成业绩的方式之一原本并不新鲜,但根据业内人士分析, 飞艇人工在线计划网页版一期近期电话频率提高背后可能与业务压力增大有关。有外包机构信贷人士对小雨透露,他们的主要任务是汇总更多的贷款客户信息给银行,而且双方签订了严格的“对赌协议”,银行某客户经理压力大时也会明显传递到外包人员身上。今年以来,居民储蓄存款意愿不断上升,投资意愿则边际下降。

二季度的央行储户问卷调查显示,倾向于“更多储蓄”的居民占58.3%,比上季度上升了3.6个百分点,倾向于“更多投资”的居民占17.9%,比上季度下降了3.7个百分点。

央行在8月12日披露的最新金融数据显示,7月新增社融创下近6年新低,信贷增量也收缩至新的低点,二者的回落幅度均明显超出了市场预期。

具体来看,7月新增社融为7561亿元,同比少增3191亿元。单看信贷数据,7月新增人民币贷款6790亿元,相比去年同期少增了4010亿元,居民贷款7月新增1217亿元,其中居民短期贷款减少269亿元,同比少增354亿元,此前已经连续两个月同比多增;主要反映按揭需求的中长期贷款新增1489亿元,环比少增2681亿元,同比少增2488亿元。

买房和消费,什么时候复苏

梁凤洁、邱冠华认为,7月信贷数据弱于预期的核心原因,一方面是6月冲量透支了7月信贷需求,另一方面则是疫情反复和楼市断供风波,压制了居民消费需求和购房信心。

国盛证券首席经济学家熊园也表示,居民短期贷款再次同比少增说明在疫情等因素影响下,居民消费再度走弱;7月居民按揭贷款的回落,则与地产销售数据一致。

根据克而瑞统计数据,7月30个监测城市成交面积为1745万平方米,环比下降16%,同比下降33%,尽管降幅有小幅收窄的趋势,但前七月累计同比降幅依然达到45%。其间,不同城市间的分化更加明显,一线城市成交逐渐放量的同时,前期受因城施策等刺激的二三线城市热度有所回落,仅个别城市维持了前期热度。

在前期行业环境变化引起的成交低迷之外,7月以来还发生了全国烂尾楼业主联名断供事件,这可能进一步压制了有刚性或改善需求的购房需求。而与此同时,在房贷利率下行、理财收益回落等背景下,选择提前偿还房贷的购房者越来越多,尤其在部分二线及以下低线城市,这一倾向更为明显。

有苏州地区某银行客户经理表示,目前提前还款需要至少提前两个月预约,因为额度有限需要排队等待。而在此背景下,近期交通银行调整提前还款违约金收取规则的行为,一度引起较大争议。中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼认为,此次调整一方面是试图以收取“补偿金”手段遏制客户提前还款行为,二是通过收取“补偿金”增加中间业务收入。

而提前还房贷除了用原本打算买二套房的钱,还有部分购房者选择“借新还旧”,即用利率更低的消费贷、经营贷或者前面提到的信用贷,来置换利率更高的房贷。

小雨就为此算了一笔账,无论是提前还贷还是购买新房,按照目前北京首套房5%、二套房5.5%的房贷利率,选择前面的信用贷(据信贷人员介绍,活动期间利率低至3.85%)明显更划算,而且这类贷款月薪5000元就可以贷到50万元~60万元(征信等各方面符合条件的情况下),最多可以贷款3~5年,提前还款不收违约金。

给小雨推销信用贷的信贷人员也毫不避讳,声称不少客户借钱是用于买房或者还贷,但考虑到银行会追踪借款用途,建议在借款1~2个月后再进入楼市。

这也意味着,即使这部分银行或外包机构的信贷人员完成了贷款KPI,这部分资金也没有用于新的消费或投资。要改变有效信贷需求不足的现状,依然需要提升居民的消费和购房信心。

梁凤洁、邱冠华认为,当前的信贷情况与今年二季度类似,可能会重演第一个月极弱、第二个月平稳、第三个月冲量的情形,而8~9月信贷的支撑因素将主要来自存量政策的落地,以及地产刺激政策的效果。

目前,除了频繁出台楼市新政的二三四线城市,一线城市也开始在房住不炒的总基调下有了松绑的倾向,继深圳推出“一人购房全家帮”的公积金贷款支持政策,广州、上海二手房指导价松动之后,北京也在本月初对三个试点项目开了个政策的口子。而就在8月12日,南京、苏州等江苏多个重点城市传出降低二套房首付比例的消息,业内对房地产纾困的预期还在不断升温。